Недавно је Доналд Трамп најавио да након своје инаугурације 20. јануара следеће године планира да уведе царину од 25% на све производе који улазе у САД из Мексика и Канаде, као и царину од „додатних 10%“ на сав кинески увоз. Ово представља директну претњу за три највећа америчка трговинска партнера.
1. Значајан утицај на високо интегрисану аутомобилску индустрију Северне Америке
Аутомобилске индустрије САД, Мексика и Канаде су дубоко повезане. САД служе као центар за истраживање и врхунску производњу, фокусирајући се на развој и производњу возила и компоненти високе вредности. Мексико функционише као јефтина производна база, привлачећи инвестиције путем приступачне радне снаге и споразума о слободној трговини, постајући критични центар за састављање аутомобила у Северној Америци. У међувремену, Канада је специјализована за производњу прецизних делова и недавно се појавила као лидер у развоју електричних возила (ЕВ) и батерија.
Ова комплементарна подела рада, успостављена подСпоразум САД-Мексико-Канада (УСМЦА), створио је снажан ланац снабдевања, осигуравајући снажну позицију Северне Америке на глобалном тржишту аутомобила. Аналитичари, међутим, упозоравају да би Трампова тарифа од 25 одсто на увоз возила и делова из Канаде и Мексика могла да уништи овај вишедеценијски заједнички ланац снабдевања, ослабивши конкурентност аутомобила у све три земље.
Утицај на америчку аутомобилску индустрију
САД су највећи светски увозник возила, а Канада и Мексико чине преко 80% увоза возила и више од 50% увоза ауто делова. Ако се примене, тарифе би повећале трошкове за сва возила састављена и продата у САД, потенцијално оптерећујући америчке потрошаче.
Према Волфе Ресеарцх-у, тарифа од 25% би могла да повећа просечну цену возила продатих у САД за приближно 3 УСД000. Осим потрошачких трошкова, произвођачи аутомобила би се суочили са значајним губицима.Сам Фиорани, потпредседник за глобално предвиђање возила у АутоФорецаст Солутионс, процењује да би тарифе могле да додају и до 10 УСД,000 на цену врхунских модела, као што је Рам 4500 произведен у Салтиљу у Мексику. Ови трошкови се не могу у потпуности пренети на потрошаче, приморавајући произвођаче аутомобила да апсорбују део терета.
Међу америчким произвођачима,Генерал Моторс (ГМ)је посебно рањив, јер извози преко 750,000 возила годишње у САД из Канаде и Мексика. Ово укључује популарне моделе као што су Цхевролет Силверадо и ГМЦ Сиерра. Аналитичари из Еверцоре ИСИ предвиђају да би за сваких 10% повећања царина на мексички увоз, зарада ГМ-а по акцији могла пасти за 20%, док би Фордова могла пасти за 10%.
Тарифе ће такође вероватно смањити продају возила. Волфе Ресеарцх предвиђа да би продаја нових аутомобила у САД могла да се смањи за око милион јединица годишње због осетљивости на цене међу потрошачима.
Утицај на канадску и мексичку аутомобилску индустрију
И Мексико и Канада се у великој мери ослањају на америчко тржиште. Скоро 80% мексичког извоза возила – око 1,57 милиона јединица од јануара до јула ове године – намењено је САД. Слично томе, канадски извоз аутомобила и камиона у САД вредео је 80,6 милијарди ЦАД у последњих 12 месеци.
Више царине би нагло повећале цену возила и компоненти које се извозе у САД, смањујући потражњу и слабећи интеграцију тржишта Северне Америке. Локалне фабрике у Мексику и Канади суочиле би се са смањеним наруџбинама у производњи, што би довело до губитка радних места и смањења инвестиција.
Канада и Мексико ће вероватно узвратити, стварајући трговински рат. Мексико је већ изјавио да ће увести реципрочне царине ако САД крену напред, док Канада истражује сличне контрамере. Такве акције могле би да нашкоде произвођачима широм Северне Америке и да ометају економски раст у све три земље.
2. Већа штета европским произвођачима аутомобила од директних ЕУ царина
Аналитичари примећују да би Трампове тарифе на увоз из Мексика могле више да нашкоде европским произвођачима аутомобила, као што су Фолксваген и Стелантис, него директне царине на робу из ЕУ. Многи европски брендови се у великој мери ослањају на Мексико за своје операције у Северној Америци.
Фолксвагенова фабрика Пуебла у Мексику, једна од највећих на свету, произвела је скоро 350,000 возила у 2023. години, сва намењена тржишту САД. Ако тарифе порасту са тренутних 0%-2.5% на 25%, Фолксвагенова продаја у САД би значајно патила.
Слично је изложен и Стеллантис, који управља двема великим фабрикама за склапање у Мексику. Компанија је 2023. увезла 358,000 возила из Мексика у САД, што је чинило око четвртину њене продаје у Северној Америци. Италијанска брокерска кућа Интермонте процењује да би свако повећање тарифа од 1% могло смањити Стеллантисов профит пре опорезивања за 160 милиона евра, или 1,4% његове прогнозе добити за 2025.
Најгори сценарио за европске произвођаче аутомобила, према С&П, био би да Трамп истовремено уведе царине од 25% на мексички и канадски увоз и 20% на возила из ЕУ и Велике Британије. У овом случају, компаније као што су Стеллантис, Волво и Јагуар Ланд Ровер могле би да виде прилагођени пад ЕБИТДА за преко 20%, док би се Волксваген, БМВ и Мерцедес-Бенз суочили са мањим, иако и даље значајним падом.
3. Ограничен утицај на кинеске произвођаче аутомобила, али шири ефекат на ауто делове
Трампова предложена царина од 10% на кинески увоз нижа је од његових раније предложених 60%-100%, али и даље представља изазов за кинески аутомобилски сектор. Директан извоз аутомобила кинеске производње у САД остаје минималан – само 61,000 јединица у првих осам месеци 2023. или 1,7% укупног кинеског извоза путничких аутомобила. Већина њих су возила страних брендова као што су Тесла и ГМ, произведена у Кини и извезена у САД
Међутим, утицај на кинески извоз ауто делова био би далеко значајнији. Кина је 2024. извезла у САД ауто-делова у вредности од 12,1 милијарду долара, што чини 5,4% вредности возила састављених у САД. Више царине би подигле трошкове, смањиле конкурентност и пореметиле кинеске инвестиције у Мексику које имају за циљ да заобиђу америчке увозне дажбине.
Закључак
Трампове тарифе би могле да се таласају у глобалним ланцима снабдевања, повећавајући трошкове, смањујући конкурентност и изазивајући мере одмазде. Док се америчка, канадска и мексичка индустрија суочавају са најнепосреднијим изазовима, европски и кинески произвођачи аутомобила су такође изложени, било кроз зависност ланца снабдевања или извоз делова. На крају, већи трошкови и смањена трговина ће подједнако оптеретити произвођаче, потрошаче и привреде.
